Что такое стейблкоины и почему они важны для блокчейн — ASCN

Если вы хоть раз слышали про биткоин или эфир, то наверняка знаете, что криптовалюта может резко подорожать и так же стремительно упасть. Волатильность (то есть резкие колебания цены) - один из главных страхов новичков в мире цифровых активов. Но что, если бы существовала криптовалюта, цена которой почти не меняется? Добро пожаловать в мир стейблкоинов.

Что такое стейблкоин и зачем он нужен

Прежде чем углубляться в технические детали, давайте расставим все по полочкам. Почему вообще понадобилось создавать стейблкоины? Чем они отличаются от обычных криптовалют? И какую роль играют в бурно развивающемся блокчейн-пространстве?

Определение стейблкоина

Стейблкоин - это криптовалюта, стоимость которой привязана к какому-то стабильному активу: доллару, евро, золоту или даже нефти. Но чаще всего - к доллару США.

Если сказать ещё проще: стейблокоин это цифровой доллар, существующий внутри блокчейна. Его задача - обеспечить предсказуемость, стабильность и удобство расчетов. Такие токены выпускаются компаниями или децентрализованными платформами и работают по заранее заданному алгоритму.

Отличие от обычной криптовалюты

Чем стейблкоин отличается от биткоина или эфириума?

• Стабильность цены. Стейблкоин держится в пределах 1$ ±1%.

• Применение в расчетах. Благодаря стабильности, стейблы активно используются как замена фиатных денег.

• Поддержка активами. За стейблкоином стоит реальный актив. 

Если коротко: биткоин - это цифровое золото, а стейблкоины - это цифровой доллар. И это меняет правила игры.

Роль стабильности в волатильном рынке

Крипторынок не для слабонервных. За 2022–2024 годы мы видели взлёты в 300% и обвалы в 90%. И вот тут стабильная криптовалюта становится настоящим спасением.

Трейдеры “перепарковывают” средства в стейблы, чтобы не терять деньги во время падений. Инвесторы используют стейблкоины для фиксации прибыли. DeFi-протоколы полагаются на стабильную базу для кредитов и стейкинга.

Стабильность - не просто удобство. Это фундамент, на котором строится современный блокчейн-финанс.

Почему стейблкоины популярны в 2025 году

2025 год стал поворотным моментом. После событий с Terra (о них позже) участники рынка стали внимательнее относиться к стабильным активам.

Популярность стейблкоинов объясняется:

• Развитием DeFi и Web3,  где стабильные токены просто необходимы.

• Ужесточением регулирования. Многие инвесторы ищут “тихую гавань” в турбулентных условиях.

• Ростом инфляции в некоторых странах СНГ и желанием пользователей хранить средства в цифровом долларе.

А ещё - потому что это просто удобно. Вы можете за минуту перевести $1000 с одного конца планеты на другой и не потерять ни цента на курсе.

Как работают стейблкоины: механизм привязки к активу

Как именно стейблкоин удерживает цену в $1? Почему он не скачет, как остальные токены? В этом разделе разберёмся в механизме их работы: от привязки к активу до прозрачности резервов.

Привязка к фиатной валюте (обычно доллару США)

Самая распространённая схема - привязка к доллару. 1 USDT = 1 доллар США.

Простая логика: эмитент выпускает 1 стейблкоин только после того, как получит $1 на свой банковский счёт. Это называется полнорезервное обеспечение. При необходимости, держатель токена может вернуть его эмитенту и получить свои доллары обратно.

Чаще всего встречается именно привязка к USD, но есть и стейблкоины, ориентированные на евро (EUROC), юань (CNHC) или золото (PAXG).

Резервное обеспечение (фиат, крипто, алгоритмы)

Есть три основные модели обеспечения:

1. Фиат-обеспечение. За каждым токеном - реальные деньги в банке. Это про USDT и USDC.

2. Крипто-обеспечение. Резервы формируются в ETH или других криптовалютах. Пример - DAI.

3. Алгоритмическое обеспечение. Вместо реальных активов цену поддерживает смарт-контракт, сжигающий или эмитирующий токены. Звучит рискованно? Потому что так и есть.

Важно понимать: чем проще схема, тем выше доверие. Именно поэтому централизованные стейблкоины с фиатным обеспечением пока лидируют.

Эмиссия и погашение стейблкоинов

Эмиссия - это выпуск новых токенов. Она происходит тогда, когда пользователи вносят фиат в обмен на стейблкоины.
Погашение - это обратный процесс: возвращаете USDT → получаете доллары.

Эти процессы строго регулируются и должны быть полностью прозрачны. Эмитент обязан держать столько активов, сколько токенов находится в обращении. Это называется 100% обеспечение.

Прозрачность и аудит резервов

К сожалению, не все стейблкоины одинаково прозрачны. И тут начинается самое интересное.

• USDC публикует ежемесячные аудиторские отчёты от Grant Thornton.

• DAI работает через смарт-контракты, и вы сами можете увидеть резервы в блокчейне.

• А вот USDT… мягко говоря, не всегда охотно делится подробностями.

В 2023-2024 годах были громкие дискуссии по поводу недостаточной прозрачности некоторых stablecoin-проектов. Поэтому в 2025 аудит и ончейн-прозрачность стали ключевыми требованиями для доверия пользователей.

Виды стейблкоинов

Что такое стейблкоины разобрались, теперь рассмотрим их виды для лучшего понимания.

Фиат-обеспеченные (USDT, USDC, BUSD)

Это самые распространённые и понятные модели. Фиат-обеспеченные стейблкоины поддерживаются настоящими деньгами на банковских счетах. Каждый токен - это своего рода “цифровой сертификат” на доллар, лежащий в резерве.

Примеры:

• USDT (Tether) - старейший и крупнейший stablecoin на рынке.

• USDC (USD Coin) - эмитируется Circle и регулярно проходит аудит.

• BUSD (Binance USD) - был популярен, но в 2024 Binance начал сворачивать его поддержку из-за давления регуляторов.

Плюсы: простота, высокая ликвидность, широкая поддержка на биржах.

Минусы: централизованность (компания может заморозить активы), необходимость доверия к эмитенту.

Крипто-обеспеченные (DAI, crvUSD)

Крипто-обеспеченные стейблкоины работают иначе: вместо долларов в резерве лежат другие криптовалюты, чаще всего ETH.

Пример: DAI от MakerDAO. Чтобы получить 100 DAI, пользователь блокирует криптоактивов на сумму, превышающую $100, скажем, на $150. Это создаёт запас прочности в случае падения цен.

В 2025 году также набирает популярность crvUSD от Curve, который предлагает новый подход к криптообеспечению.

Плюсы: децентрализация, прозрачность через смарт-контракты, устойчивость к цензуре.

Минусы: высокая сложность, зависимость от волатильности криптоактивов.

Алгоритмические (UST, USDN и др.)

Алгоритмические стейблкоины - самые спорные. Они не обеспечены напрямую никакими активами, а используют математические алгоритмы, которые контролируют эмиссию и сжигание токенов для поддержания курса.

Известный (и печальный) пример - UST от Terra, который рухнул в мае 2022 года и унес миллиарды долларов. Также нестабильным оказался USDN от Waves.

Алгоритмические стейблкоины обещали полную децентрализацию и независимость от фиата, но реальность оказалась куда более рискованной.

Плюсы: автоматизация, независимость от банков и регуляторов.

Минусы: крайне высокая уязвимость к манипуляциям и сбоям.

Коллатерализованные и неколлатерализованные модели

Здесь всё просто: коллатерализованные стейблкоины обеспечены чем-то: фиатом, криптой или даже золотом. Это 99% всех стейблкоинов сегодня.

Неколлатерализованные - это в основном те самые алгоритмические модели, где никакого залога нет, только код. Именно они чаще всего попадают в заголовки из-за краха или нестабильности.

Для большинства пользователей безопаснее работать с коллатерализованными стейблкоинами, особенно если речь идёт о хранении значительных сумм или участии в DeFi.

Популярные стейблкоины в 2025 году

Теперь давайте посмотрим на конкретные проекты. Какие стейблкоины реально используют в 2025 году, какие из них лидируют по объёму, и чем они отличаются друг от друга?

Tether (USDT)

USDT - абсолютный гигант среди стейблкоинов. Выпускается компанией Tether Ltd и занимает первое место по рыночной капитализации: более $110 млрд на середину 2025 года.

• Используется повсеместно: на биржах, в торговле, в DeFi.

• Доступен на большинстве блокчейнов: Ethereum, Tron, BNB Chain, Solana и других.

• Критикуется за недостаточную прозрачность резервов, но сохраняет доминирование за счёт ликвидности.

Несмотря на регулярные скандалы, USDT остаётся самым ликвидным и используемым stablecoin в мире. Это как доллар среди валют.

USD Coin (USDC)

USDC - конкурент USDT, созданный Circle и Coinbase. Его фишка заключается в прозрачности и полном соответствии требованиям регуляторов США. В 2025 году доля USDC слегка снизилась из-за конкуренции, но он всё ещё считается самым “чистым” стейблом с юридической точки зрения.

• Полностью обеспечен долларами и казначейскими облигациями.

• Публикует аудиты каждый месяц.

• Используется в институциональных и юридически чистых проектах.

DAI

DAI - эталон на котором держатся децентрализованные стейблкоины . Выпускается протоколом MakerDAO и обеспечивается криптовалютой (в основном ETH и stETH). DAI - это пример децентрализованного стейблкоина, который стабильно работает уже более 5 лет и активно используется в DeFi.

• Управляется DAO - децентрализованной автономной организацией.

• Не требует KYC или банковских счетов.

• Позволяет создавать собственные DAI через залог.

TrueUSD (TUSD), FRAX

TUSD - ещё один фиат-обеспеченный стейблкоин, который в последние годы продвигается как альтернатива USDC и USDT. Он автоматизирован, проходит аудит и прозрачен.

FRAX - гибридная модель, сочетает элементы фиатной и алгоритмической привязки. FRAX активно экспериментирует с устойчивыми экономическими моделями и стал частью большого DeFi-экосистемы.

Интересно, что в 2025 году FRAX начал отходить от алгоритмической части и усиливать фиатное обеспечение, рынок становится всё более прагматичным.

Сравнение по объёму, ликвидности, использованию

Вот небольшое сравнение на август 2025:

Как видим, рынок всё ещё доминируется централизованными стейблкоинами, но децентрализованные стейблы набирают обороты благодаря доверию криптосообществ.

Где и как использовать стейблкоины

Зачем их вообще покупать и как применить в реальной жизни? На самом деле, способов - масса. От простой торговли на бирже до продвинутых DeFi-стратегий.

Вот где стейблкоины раскрываются на полную.

Торговля на криптобиржах

Один из самых распространённых вариантов - использование стейблкоинов для торговли. Практически на любой крупной бирже (Binance, Bybit, OKX, Kraken и др.) пары с USDT, USDC и DAI  являются основами трейдинга.

Почему это удобно:

• Торговля идёт против стабильного актива - проще отслеживать прибыль и убыток.

• Не нужно постоянно конвертировать в фиат.

• Быстро и удобно фиксировать прибыль, “выйдя в стейбл”.

Хранение с низкой волатильностью

Если вы не трейдер, а просто хотите сохранить капитал в криптовалюте - стейблкоины вам подойдут идеально. В отличие от биткоина и эфириума, они не скачут в цене. Хотите перевести часть сбережений в цифровой формат, не рискуя? Это как раз тот случай.

Например, в странах с высокой инфляцией (Турция, Аргентина, часть СНГ) стейблкоины становятся альтернативой долларовым счетам в банке. Особенно, если банковская система нестабильна или под контролем властей.

Переводы и расчёты между пользователями

Ещё один популярный кейс - международные переводы. Стейблкоин можно отправить человеку в любую точку мира за считаные секунды и с минимальной комиссией. И главное без посредников вроде SWIFT, банков и валютных ограничений.

Примеры использования:

• Фрилансеры получают оплату в USDT вместо PayPal.

• Родители переводят деньги детям, живущим за границей.

• Стартапы платят зарплату международным командам через USDC.

К тому же, стейблкоины работают 24/7. Не нужно ждать понедельника или банковских часов.

Использование в DeFi, стейкинге и фарминге

Если вы хотите зарабатывать на криптовалюте, но без дикого риска - обратите внимание на DeFi-платформы. Стейблкоины активно используются в:

• Стейкинге. Размещение монет с получением пассивного дохода.

• Фарминге. Участии в пуле ликвидности и получении токенов за обеспечение рынка.

• Кредитовании. Вы можете взять или выдать займ под залог стейблкоинов.

К примеру: латформа Aave позволяет одолжить USDC под процент, а на Curve - получить доход от предоставления ликвидности в пуле USDT/DAI.

Стейблкоины как замена банковскому доллару

Для многих пользователей стейблкоины уже заменили банковские депозиты в долларах. Особенно в странах, где долларовые счета закрыты, переводы ограничены или банковская система вызывает сомнения.

Преимущества:

• Анонимность.

• Быстрые переводы и простое хранение через кошельки вроде Trust Wallet или MetaMask.

• Независимость от банков и государственных ограничений.

Однако будьте осторожны. Если вы храните крупные суммы в стейблкоинах, позаботьтесь о безопасности кошелька и ключей. Ведь в отличие от банка, блокчейн не прощает ошибок.

Преимущества и недостатки стейблкоинов

На первый взгляд стейблкоины - это идеальное решение: они стабильны, быстры и просты в использовании. Но не всё так однозначно. Как и у любого финансового инструмента, здесь есть и сильные стороны, и подводные камни. Чтобы принимать взвешенные решения, важно понимать обе стороны медали.

Преимущества: стабильность, удобство, скорость

Сначала о хорошем. Почему миллионы пользователей по всему миру уже перешли на stablecoins?

• Стабильность курса. Один из главных плюсов. Когда вы держите USDC или DAI, вы знаете, что он будет стоить примерно $1. 

• Удобство в обращении. Стейблкоины легко пересылать, хранить и обменивать. Не нужно идти в банк, не нужно заполнять документы.

• Скорость и дешевизна транзакций. Вы можете отправить $1000 за пару секунд, при этом заплатить копейки комиссии.

• Поддержка в DeFi. Без стейблов невозможно представить современные децентрализованные финансы: фарминг, стейкинг, кредитование - всё на них завязано.

• Глобальная доступность. Неважно, где вы находитесь, нужен только интернет и криптокошелёк.

А ещё радует то, что даже в нестабильных экономиках можно быстро и без лишней бюрократии получить доступ к “цифровому доллару”.

Недостатки: централизованность, риски эмитентов

Но расслабляться не стоит. Даже стабильные токены - это не гарантия безопасности. Особенно если вы не понимаете, кому доверяете.

• Централизованные стейблкоины (например, USDT, USDC) выпускаются конкретной компанией. Она может в любой момент заморозить ваш счёт или попасть под санкции.

• Зависимость от эмитента. Если вдруг выяснится, что компания не имеет достаточных резервов, стейблкоин может потерять курс. Это уже случалось (и не раз).

• Регуляторные риски. В 2024-2025 годах многие государства начали активно регулировать stablecoins. Это может повлиять на доступность или свободное использование.

Так что даже если “коин стабильный”, это не значит, что вы на 100% защищены. Надёжность зависит не только от технологии, но и от честности тех, кто стоит за проектом.

Волатильность алгоритмических моделей

Отдельно стоит сказать об алгоритмических стейблкоинах. Они обещают децентрализацию, но часто становятся жертвами собственной нестабильности.

• У них нет прямого обеспечения.

• Их поведение непредсказуемо при рыночных шоках.

• Даже незначительная паника может обрушить курс.

В 2022 это произошло с UST, а в 2023 - с USDN. И, к сожалению, в 2025 всё ещё появляются новые рисковые модели, которые повторяют те же ошибки.

Риски и скандалы, связанные со стейблкоинами

Крипторынок - это не только про технологии и инновации, но и про громкие провалы. Некоторые проекты преподнесли важные уроки, которые до сих пор влияют на восприятие stablecoins. 

Крах Terra (LUNA/UST)

Один из самых драматичных моментов в истории крипты - обрушение алгоритмического стейблкоина UST и токена LUNA в мае 2022 года. Система была построена на связке: при выпуске одного UST сжигался эквивалент LUNA, и наоборот.

Но когда инвесторы начали массово выходить из UST, алгоритм не справился. В итоге курс упал до $0.01, а тысячи людей потеряли миллиарды долларов.

Это событие стало триггером для глобального пересмотра доверия к алгоритмическим стейблкоинам и до сих пор служит “пугалкой” для осторожных инвесторов.

Проблемы с аудитом Tether

Хотя USDT - лидер рынка, его репутация неоднократно ставилась под сомнение. Главная претензия: непрозрачность резервов.

С 2017 по 2023 год Tether несколько раз обвиняли в:

• Необходимости предоставить полноценный аудит.

• Использовании необеспеченных активов (векселей, займов).

• Недостоверных отчётах о поддержке 1:1 с долларом.

Хотя компания утверждает, что в 2024 усилила отчётность, некоторые пользователи до сих пор относятся к USDT с осторожностью и предпочитают более прозрачные альтернативы, такие как USDC.

Заморозка активов (регулируемые токены)

Централизованные стейблкоины дают удобство, но и власть. Например, эмитенты могут по требованию властей заморозить ваш кошелёк. В 2023-2025 такие случаи участились.

• В январе 2024 USDC заблокировал более $200,000 на адресе, подозреваемом в отмывании средств.

• В 2025 уже более 40 миллионов USDT было “заморожено” по запросу правоохранительных органов.

Это вызывает вопросы: а действительно ли это “децентрализованная криптовалюта”, если её можно остановить одним кликом?

Возможные последствия для инвесторов

Если вы инвестируете или просто храните средства в стейблкоинах, учитывайте риски потери привязки, платформа-эмитент может обанкротиться, атаки на DeFi-протоколы могут украсть ваши стейблы.

Стейблкоины и регулирование в 2025 году

В 2025 году регулирование стейблкоинов - одна из самых обсуждаемых тем в криптомире. После громких скандалов и стремительного роста популярности stablecoins правительства решили: пора наводить порядок. Но что это значит на практике?
Давайте разберёмся, как государства относятся к стейблкоинам сегодня и что нас ждёт завтра.

Как государства относятся к стейблкоинам

Общее отношение - двоякое. С одной стороны, стабильные криптовалюты это удобный инструмент, который снижает барьеры в международных расчетах. С другой - вызов для традиционной финансовой системы и национальных валют.

Типичные аргументы регуляторов:

• Плюсы: удобство, инновации, снижение стоимости переводов.

• Минусы: возможное использование для обхода санкций, отмывания денег, ухода от налогов.

В 2025 многие страны уже приняли или внедряют нормативные акты, касающиеся stablecoin-эмитентов. Особенно это касается тех, кто работает с фиатным обеспечением.

Будущее регулирования в США, ЕС, СНГ

США:

SEC и CFTC продолжают спорить, кто отвечает за стейблкоины. Однако в 2025 вступил в силу Stablecoin Transparency Act, обязывающий эмитентов публиковать регулярные аудиторские отчёты, хранить резервы в “безопасных” активах и проходить регистрацию в Минфине.

ЕС:

Регламент MiCA (Markets in Crypto Assets) в полной силе. Он требует лицензирования эмитентов, регулярного аудита и строгого соблюдения правил AML/KYC. Большинство европейских бирж уже начали ограничивать обращение несертифицированных стейблкоинов.

СНГ:

Ситуация разнится. В Казахстане и Беларуси — продвинутая нормативка и “песочницы” для криптопроектов. В Украине идёт развитие цифровой гривны и обсуждение законов о стейблкоинах. А вот в России всё посложнее.

CBDC vs стейблкоины: конкуренция или сотрудничество?

CBDC - это центральная цифровая валюта, выпускаемая государством. В 2025 десятки стран уже экспериментируют или внедряют цифровой доллар, юань, евро и т. д.

Сравнение:

• CBDC: централизован, контролируется государством, отслеживается.

• Стейблкоин: может быть децентрализован, ориентирован на приватность, быстрее развивается.

Будут ли они конкурировать? Скорее - сосуществовать. CBDC - для внутреннего регулирования и контроля. Стейблкоины - для международных DeFi, торгов и веб3-приложений. В некоторых странах уже обсуждают возможность гибридных моделей, где CBDC используется в качестве залога для выпуска стейблкоинов.

Законность использования в РФ

На август 2025 года в России ситуация остаётся туманной. Формально стейблкоины не запрещены, но и не признаны официальным средством расчёта. Главные моменты:

• Использование в торговле - под запретом.

• Хранение и перевод между физлицами - пока “в серой зоне”.

• Майнинг и выпуск - вне правового поля, но обсуждаются в Госдуме.

Несмотря на это, десятки тысяч пользователей в РФ активно пользуются USDT и USDC через P2P и DeFi, особенно после отключения международных платежей и ограничения валютных счетов.

FAQ — Часто задаваемые вопросы

Чем USDT отличается от USDC?

USDT - самый популярный стейблкоин, выпускается Tether Ltd, известен высокой ликвидностью, но критикуется за непрозрачные резервы.

USDC - выпускается Circle и Coinbase, менее распространён, но более прозрачен и соответствует требованиям регуляторов.

Безопасно ли хранить средства в стейблкоинах?

Безопасность зависит от:

• Типа стейблкоина (централизованный или децентрализованный).

• Надёжности эмитента.

• Способа хранения (биржа или кошелёк).

Оптимальный вариант - хранить стейблы на личном холодном кошельке с надёжной фразой восстановления. Так вы контролируете свои средства.

Можно ли получать доход от стейблкоинов?

Да. С помощью стейкинга на централизованных платформах, доходных пулов в DeFi (например, Curve, Aave, Yearn) и P2P-кредитование или торговля с маржой.

Доходность - от 2% до 10% годовых, но всегда есть риски (например, взлом протокола или нестабильность платформы).

Как перевести USDT на карту?

Варианты:

1. Через P2P на биржах (Binance, OKX, Bybit). Вы продаёте USDT напрямую покупателю и получаете деньги на карту.

2. Через криптообменники. Там выше комиссии, но меньше действий.

3. Через криптовалютные карты (например, Binance Card), если они доступны в вашем регионе.

Перед операцией убедитесь, что используете проверенные площадки и не нарушаете местное законодательство.

Заключение: зачем нужны стейблкоины и что будет дальше

Мы прошли путь от простого определения до нюансов регулирования, и теперь вы точно понимаете, что такое стейблкоины и зачем они нужны. Это не просто цифровые копии доллара - это инфраструктура нового финансового мира, где нет границ, банковских очередей и валютного контроля.

На август 2025 года стейблкоины:

• Активно используются в DeFi и трейдинге.

• Становятся альтернативой банковским счетам в нестабильных экономиках.

• Привлекают внимание как регуляторов, так и институциональных инвесторов.

• Постепенно интегрируются с CBDC и традиционной финансовой системой.

Что будет дальше? Скорее всего - продолжать существовать, но с ужесточением правил. Победят те проекты, кто докажет устойчивость, прозрачность и техническую зрелость.

Если после всего сказанного у вас остались вопросы - это абсолютно нормально. Криптовалютный рынок, даже с такими «простыми» инструментами, как стейблкоины, может сбивать с толку. Где хранить? Что выбрать - USDT или DAI? Как не попасть под блокировку? С чего вообще начать?

На все эти и десятки других вопросов вам поможет ответить ASCN.ai - интеллектуальный крипто-ассистент. Он доступен круглосуточно и создан именно для того, чтобы сопровождать вас в мире блокчейна. Хотите подобрать стратегию? Не уверены, во что вложиться? Или просто не знаете, как отправить USDC с MetaMask на биржу? ASCN AI не только объяснит, но и подскажет, как действовать.