Negociação de criptomoedas com alavancagem: um guia para usar a alavancagem corretamente

A alavancagem é uma consideração importante ao pensar onde abrir uma posição ou se deve ir longo ou curto. Uma breve definição de alavancagem é que ela permite aumentar o seu capital total de negociação usando tanto o seu próprio capital quanto fundos adicionais oferecidos por um credor. Isso significa que poderá abrir uma negociação por um valor substancialmente maior do que o que realmente poderia perder.

Por exemplo, se estiver a usar uma conta alavancada 10X, controlará uma posição 10 vezes maior do que o valor do seu depósito inicial, mas o seu lucro e perda serão baseados no valor total da posição, não apenas no seu depósito. Perderia apenas o valor que depositou (isso é referido como margem) mais quaisquer juros que possa dever ao credor (ou seja, a taxa de empréstimo).

Para o ajudar a entender melhor como usar a alavancagem corretamente, aqui estão alguns termos que provavelmente encontrará no mundo da negociação de criptomoedas:

• Margem: Este é o valor da garantia que deve depositar para abrir uma posição. Existem dois tipos de margem: margem inicial (as margens que deve depositar quando abre uma posição pela primeira vez) e margem de manutenção (o valor mínimo que deve manter para permanecer na negociação).
• Liquidação: Este é o fecho automático da sua posição pela bolsa quando as suas perdas excedem a sua margem; assim, não pode incorrer em mais dívidas acima do valor da sua margem.
• Alavancagem: Esta é a relação entre o valor de uma posição que controla e o valor da sua margem.

Pode parecer um conceito simples, e pode ser, no entanto, no mundo das criptomoedas, deve-se ter muita cautela, pois os riscos associados à alavancagem no mundo das criptomoedas são extremos. Explicarei mais adiante como a alavancagem atua como um benefício e um detrimento para o investidor abaixo.

Negociação com Margem em Contexto Histórico e Problemas de Negociação

As origens da negociação com margem remontam a mais de cem anos, quando foi introduzida pela primeira vez na negociação nas bolsas de valores. O uso da negociação com alavancagem quase sempre resultava em especulação; um dos eventos famosos que vimos naquela época foi a queda do mercado de ações de 1929.

Hoje, vemos limites muito rigorosos impostos à alavancagem pelos reguladores nos mercados financeiros tradicionais. Por exemplo, os EUA geralmente têm um máximo de 2:1 de alavancagem em ações. O oposto é verdadeiro para as criptomoedas. Muitas das principais bolsas atualmente oferecem até 125x de alavancagem para contas de margem. Isso pode parecer atraente, no entanto, este tipo de empréstimo também o expõe a um risco significativo, e pode ser muito caro se algo correr mal.

Embora a negociação alavancada com margem seja uma prática padrão entre muitos traders nos mercados de criptomoedas hoje, também houve muitas liquidações generalizadas devido à grande volatilidade dos preços. Um exemplo disso é que mais de 78% de todas as negociações de margem em criptomoedas foram liquidadas com prejuízo em 2024. Além disso, muitas plataformas de Finanças Descentralizadas (DeFi) fornecem a sua própria versão de negociação com margem, o que aumentaria o número de participantes na negociação com margem, mas aumentaria significativamente os riscos envolvidos.

Negociação com Margem em Criptomoedas — Como Funciona a Negociação com Margem

O método mais comum de negociação com margem é um processo simples, no entanto, precisa de garantir que trabalha corretamente e aplica um nível apropriado de atenção aos detalhes. Aqui estão os passos normais envolvidos na realização de uma negociação com margem:

1. Selecione o seu nível de alavancagem (por exemplo: (5x e 10x) dependendo de quanto deseja negociar).
2. Financie a sua conta de margem com a sua garantia para cobrir a sua margem inicial para a negociação (qualquer valor que selecione como o seu nível de alavancagem).
3. A bolsa emprestar-lhe-á o saldo da sua negociação até ao valor total da sua negociação.
4. Uma vez executada a negociação; comprou ou vendeu o ativo pelo valor total da sua ordem.
5. Mantenha-se ciente do seu nível de margem para não ser liquidado.

Quando fecha a sua posição, a bolsa devolver-lhe-á qualquer valor excedente que não usou para abrir a negociação e, assim, "bloqueará" quaisquer ganhos ou perdas que possa ter incorrido como resultado da abertura dessa negociação.

Por exemplo, se tivesse uma margem de negociação de $1000, e abrisse uma posição de $10.000 usando alavancagem de 10x, o seu risco de perder todo o seu depósito seria de 10% da sua posição total. Se esta queda de preço ocorresse, a sua posição fecharia automaticamente ou através da sua ordem de stop-loss.

Dois Exemplos de Uso de Alavancagem

1) Exemplo de uma Negociação Longa

Um trader compra uma posição longa de $30.000 em Ethereum com alavancagem de 5x (contribuindo com $6.000 do seu dinheiro pessoal). Se o preço do Ethereum aumentar de $3.000 para $3.300 antes de fechar a sua posição, o seu lucro será de $3.000, o que equivale a 50% de retorno da margem investida. Portanto, é por isso que vemos muitos traders a usar alavancagem durante períodos de crescimento.

2) Exemplo de uma Negociação Curta

Alternativamente, imagine um trader que pede emprestado 0,25 BTC a uma bolsa para vendê-lo a $10.000, usando alavancagem de 10x, com a expectativa de que o preço caia de $100 para $80 por BTC. Neste caso, receberia um lucro de $2.000, o que representa um retorno de 200% do investimento ($1.000). Bastante tentador; não acha?

Mas lembre-se: os riscos serão sempre iguais aos lucros. Uma pequena movimentação de preço contra si pode rapidamente apagar o seu depósito.

A Influência da Alavancagem no Lucro e na Perda

(Este exemplo assume que foi calculado com alavancagem de 10x.)

Isso pode parecer impressionante para alguns traders, mas infelizmente, as estatísticas em torno da negociação com alavancagem indicam que, ao longo de 2024, 78% de todas as negociações com alavancagem terminaram em perda.

Compreender a Alavancagem

O Tamanho da Alavancagem Baseado no Tipo de Trader

Se é um trader iniciante, é aconselhável começar com baixo risco (2x–3x), portanto, deve considerar negociar BTC ou ETH (que são duas das moedas de negociação mais fáceis de seguir). Com um nível mais alto de volatilidade associado às altcoins, combinado com um alto nível de alavancagem, pode ter uma conta completamente zerada antes do final do dia.

Compreender os Requisitos de Garantia e Margem

A margem inicial é definida como o tamanho da posição dividido pelo valor da alavancagem: Margem Inicial = (Tamanho da Posição) / (Alavancagem). A margem de manutenção é o valor mínimo em dólares que deve ter na sua conta para manter as suas posições abertas ou a sua posição inteira pode ser liquidada ao empurrar a sua conta abaixo de uma taxa de margem designada. Em geral, esse valor está entre 0,5% e 2% do valor total da sua conta.

Existem duas margens primárias oferecidas por uma bolsa:

• Margem Isolada: Limita o risco apenas ao valor que atribui a essa posição.
• Margem Cruzada: O seu risco cobre todo o saldo da sua conta e, caso alguma das suas posições seja liquidada para cobrir uma das suas outras posições abertas.

Por exemplo, este tipo de risco é demonstrado pelo número de liquidações emitidas pela Falcon Finance em 23 de outubro de 2024 devido a uma queda muito acentuada de preços, resultando em quase 47 milhões de USD em liquidações simultaneamente.

Liquidação de Posição: Definição e Descrição

A liquidação ocorre quando a sua margem é esgotada, resultando no fecho automático da sua posição pela bolsa. O resultado será o depósito perdido e, em alguns casos, algum custo de liquidação.

Para evitar a liquidação, aconselho-o a:

• Colocar um stop-loss em cerca de -3% – -5% do saldo total da sua conta.
• Não arriscar tudo o que tem, deixando-se com uma certa quantia de dinheiro para usar—deixe-se com um buffer de dinheiro livre (30–50%).
• Verificar e acompanhar continuamente o seu Nível de Margem, muitas bolsas e ASCN.AI fornecem alertas ou informações de margem em tempo real.
• Minimizar o risco de qualquer posição usando uma margem isolada.

ASCN.AI tem uma excelente calculadora de liquidação e sistema de notificação que salvou centenas de indivíduos de esgotar toda a sua conta em condições de mercado altamente voláteis.

Riscos e Gestão de Risco com Alavancagem

Principais Riscos da Alavancagem

Pode perder todos os seus investimentos pessoais em questão de minutos. O preço pode ir contra si e não terá nada para mostrar.

Liquidações em Cascata: O fecho de posições em massa diminuirá ainda mais os preços do mercado.

Taxas e financiamento: Perderá lucros, pois os fundos custam dinheiro para manter todas as noites e, se negociar com alavancagem, estes acumular-se-ão relativamente rápido. Estas taxas podem ser de até 0,30% por dia, o que é quase 9% mensalmente.

Pressão psicológica: O stress, a tentativa de recuperar uma perda, ter muita alegria ou estar em pânico pode levar os indivíduos a cometer erros ao negociar com alavancagem. A Kaiko Research (2023) concluiu que indivíduos que negociam usando muita alavancagem têm uma probabilidade 3,4 vezes maior de perder os seus investimentos devido a reações emocionais.

Manipulação de mercado: Grandes participantes podem criar volatilidade no mercado de liquidação, forçando os traders a sair de posições, enquanto lucram com as mudanças do mercado.

Formas de Minimizar Perdas

• Use stop-losses.
• Não arrisque mais de 1% – 2% do seu orçamento total em qualquer negociação.
• Disperse o seu dinheiro entre vários ativos para reduzir o seu risco associado a qualquer investimento ou classe de ativos específica.
• Preste atenção às métricas on-chain para entender o que os grandes traders no mercado estão a fazer, o que o ajudará a entender melhor o que está a acontecer nos mercados.
• Se tem usado margem isolada, é provável que evite grandes perdas, mesmo com uma conta de margem.
• Ao manter um diário das suas negociações, pode usar os seus erros para melhorar o seu processo de negociação futuro.

Melhores Práticas para Iniciantes

• Não use mais de 3x de alavancagem até ter experiência suficiente e se sentir confortável.
• Negocie pares de negociação líquidos como BTC e ETH.
• Não arrisque todo o seu depósito numa única negociação; tenha sempre uma almofada para si.
• Compreenda o processo de liquidação e use calculadoras de risco a seu favor ao negociar.
• Para começar a usar alavancagem, faça as suas negociações em incrementos muito pequenos até se sentir confortável a negociar quantias maiores.
• Use opções de automação e monitorização de alavancagem oferecidas através de (ASCN.AI).

Conclusão: Alavancagem na Negociação de Criptomoedas

A principal razão pela qual os traders optam por utilizar a alavancagem é que podem lucrar muito mais com os aumentos de preços do que se não estivessem a usar a alavancagem. Os traders podem utilizar a alavancagem para aumentar significativamente o seu volume de negociação em relação ao que têm disponível para investir. Além disso, os traders podem utilizar a alavancagem como uma proteção contra movimentos adversos de preços e aproveitar qualquer oportunidade de arbitragem no mercado.

Alguns erros comuns associados à alavancagem incluem:

• É possível perder todo o seu depósito em questão de minutos.
• Pode incorrer em quantidades significativas de custos de negociação e/ou custos de financiamento que reduzirão os seus lucros gerais.
• Descobrirá que experimenta muito stress emocional ao cometer erros quando a pressão está no seu nível mais alto.
• Devido a liquidações em massa, o potencial de manipulação de mercado também aumenta.

Usar a alavancagem pode ser uma opção viável para traders que entendem os riscos envolvidos no uso da alavancagem e sabem como gerir eficazmente o seu risco, usar ferramentas eficazes de gestão de risco e melhorar continuamente o seu conhecimento de negociação de criptomoedas usando a mais recente tecnologia de negociação/software, como ASCN.AI. Os traders iniciantes devem ser conservadores, mantendo a sua alavancagem baixa e focando-se na negociação à vista usando pequenas quantidades de alavancagem até ganharem experiência e/ou criarem uma estratégia que lhes permita evitar usar todo o seu depósito para criar a sua carreira de negociação. Além disso, os traders iniciantes devem focar-se em manter a sua mente afiada para que possam preservar o seu capital.

Perguntas Frequentes

Como a alavancagem difere da negociação regular de criptomoedas?

A negociação à vista regular significa que utilizará apenas o seu próprio dinheiro para a sua compra e, independentemente de quaisquer flutuações de mercado, terá apenas uma perda ou ganho de capital se o preço de mercado do título tiver subido ou descido em relação ao seu preço de compra. Além de ter o seu capital à sua disposição através da negociação à vista regular, a alavancagem que usa é apenas relativa ao capital que investiu originalmente. Assim, os lucros e/ou perdas que obtém com a alavancagem são maiores do que o seu valor de investimento de capital regular, qualquer perda na sua alavancagem que torne o seu capital muito pequeno para cobrir pode potencialmente fazer com que a posição seja liquidada automaticamente e pode fazer com que perca a sua garantia.

Quais plataformas de negociação de criptomoedas permitem acesso à alavancagem?

Quais são as taxas incorridas com o uso da alavancagem?

• Financiamento: Até 0,3% por dia; cobrado dependendo se há posições curtas ou longas envolvidas.
• Taxas de Empréstimo: Tipicamente entre 0% – 37% aprox. por ano, dependendo do dia em que assume a posição.
• Taxa de Liquidez: Tipicamente entre 0,5% – 1,0% do total do tamanho da posição no momento da liquidação.
• Derrapagem: Refere-se à diferença entre o fecho e o fecho esperado da posição.

Posso negociar sem usar alavancagem?

Sim, usando a negociação à vista, compra criptomoedas com o seu dinheiro e não haverá forma de a sua posição ser liquidada automaticamente através da negociação à vista. Usar DCA através de compras de longo prazo, negociação de arbitragem e negociação de stake; são outras formas pelas quais não enfrentará uma posição liquidada.

Como determinarei qual o tamanho de alavancagem adequado para mim?

• Avalie o seu nível de experiência e a sua tolerância ao risco.
• Analise a volatilidade do ativo.
• Não arrisque mais de 1% – 2% do tamanho total da negociação e/ou do seu capital total numa negociação.
• Teste o conceito de alavancagem usando a alavancagem com quantias muito menores para desenvolver experiência suficiente para utilizar quantias maiores.
• Conclua uma análise de risco usando a calculadora de risco conforme definido por ASCN.AI.